Op inkomsten gebaseerde financiering vs. aandelenfinanciering: Waarom 11 eCommerce merken kozen voor financiering op basis van inkomsten
Een eigen bedrijf starten is niet alleen moeilijk, het is ook riskant. Wanneer eigenaars van een klein bedrijf voor een financieel obstakel komen te staan, grijpt 62% van hen naar eigen middelen om dit obstakel te overwinnen. Maar het riskeren van persoonlijke bezittingen voor een zakelijke onderneming is zelden de beste optie. Dan blijft er één alternatief over: financiering.
Beslissen welke vorm van financiering het beste is voor uw bedrijf is een grote beslissing. Een optie die veel jonge eCommerce-bedrijven kunnen overwegen is aandelenfinanciering, waarbij een bedrijf aandelen in het bedrijf verkoopt om kapitaal te krijgen. Steeds meer eCommerce-bedrijven kiezen echter voor financiering op basis van inkomsten, een vorm van financiering die bedrijven toegang geeft tot werkkapitaal.
Waarom kiezen eCommerce-oprichters dan voor op inkomsten gebaseerde modellen in plaats van aandelenfinanciering?
We hebben een aantal vooraanstaande namen ondervraagd om die vraag te beantwoorden. Er waren een paar steeds terugkerende redenen voor hun beslissing: hun bedrijven groeiden, ze hadden snel toegang tot liquide middelen nodig, en aandelenfinanciering was te verwaterend.
Het bedrijf was klaar om te groeien
Een groeiende vraag is een goede indicatie dat het harde werk van een eCommerce merk vruchten afwerpt. En volgens Daniel Richards, oprichter en managing director van D-STILL, was toegang tot werkkapitaal een natuurlijke fit om dit succes te versnellen. Hij zegt:
"Op omzet gebaseerde financiering was gewoon logisch voor ons. Wij zijn een bedrijf dat jaar na jaar groeit, en onze grootste uitdaging was de aankoop van voorraden zonder onze cashflow te beïnvloeden."
Naarmate een e-commercebedrijf groeit, groeit ook zijn klantenbestand en de vraag naar zijn producten. Om aan deze vraag te voldoen, moet het merk grotere hoeveelheden producten kopen. Fabrikanten en leveranciers verlangen doorgaans van hun klanten dat zij hun bestellingen vooraf betalen, of op zijn minst een aanbetaling doen.
Veel e-commercebedrijven zullen meer voorraad moeten kopen dan hun huidige winst toelaat. En als de fabricage van producten veel tijd in beslag neemt, zal het merk de inkoop volgens een nog strakker tijdschema moeten financieren om ervoor te zorgen dat de producten op voorraad zijn tegen de tijd dat een klant een bestelling plaatst. Brendan Copp, directeur bij Slime Pop, legt uit:
"Zo kon ik meer voorraad op voorhand bestellen; dat is vooral handig omdat veel van onze producten een lange levertijd hebben bij internationale leveranciers. Het is ook geweldig voor de cashflow."
Een groeiend bedrijf moet ook investeren in inspanningen die de groei ondersteunen, zoals het uitbreiden van het team om het grotere volume van de voorraad aan te kunnen of marketing om de verkoop te stimuleren. Maar om de activiteiten af te stemmen op de bedrijfsgroei moet een merk voor deze investeringen betalen voordat de verkoop zich vertaalt in winst. Dit stelt ons voor een probleem: hoe kan een eComm bedrijf voor zijn groei betalen als de huidige winst niet overeenkomt met het prijskaartje? Dan Wilkins, directeur bij CAPO, zegt dat toegang tot werkkapitaal dit cashflowprobleem heeft helpen oplossen:
"De financiering op basis van inkomsten heeft onze groei aanzienlijk versneld door kapitaal te verstrekken voor veel grotere voorraden, waardoor we meer konden adverteren en veel hogere verkoopniveaus konden handhaven. Bovendien konden we het assortiment uitbreiden en grotere hoeveelheden van bestaande bestsellers verkopen.
Chi Yau, CEO en medeoprichter van FuelRod, sluit zich daarbij aan:
"Wayflyer verschafte ons werkkapitaal om de groei van ons bedrijf te stimuleren. De fondsen worden gebruikt om extra voorraad aan te kopen, nieuwe marketingcampagnes te lanceren en ons operationele team uit te breiden."
Zij hadden snel toegang tot kapitaal nodig
Slimme oprichters richten zich op het leren hoe ze de organisatie het beste kunnen leiden en het succes op lange termijn kunnen sturen. Zij denken actief na over manieren om te innoveren en besteden aandacht aan wat er in hun bedrijfstak gebeurt. Door een scherp oog te houden voor omstandigheden die bijzonder gunstig zijn voor het bedrijf, kunnen zij nieuwe kansen herkennen en erop inspelen - maar alleen als zij zich de kosten daarvan kunnen veroorloven.
Will Kennedy, medeoprichter en CEO van Sons, zegt dat financiering op basis van inkomsten Sons precies in staat stelde dit te doen:
"We zijn begin 2020 van start gegaan. In elk bedrijf besteed je de eerste maanden/jaren aan het begrijpen van marktdynamiek en kansen. Wayflyer stelde ons in staat om in te spelen op marktkansen zoals we die zagen - van maand tot maand."
Wanneer zich kansen voordoen, is een snelle reactie van vitaal belang. Een bedrijf dat te traag reageert, verliest kansen aan de concurrentie, waardoor het winstpotentieel afneemt. En dit geldt niet alleen voor online retailers. eCommerce-merken kunnen alleen snel reageren als hun leveranciers er klaar voor zijn. Fabrikanten en leveranciers moeten net zo snel reageren als hun retailklanten als ze hun loyaliteit willen behouden.
Modetrends bijvoorbeeld, en bijgevolg de artikelen die consumenten willen kopen, veranderen voortdurend. Om aan de schommelingen van de vraag te kunnen voldoen, wenden onlinehandelaars zich tot leveranciers, die verwachten dat de producten beschikbaar en klaar voor verzending zijn wanneer zij een bestelling plaatsen. De leveranciers die bereid zijn aan deze vraag te voldoen, zijn de bedrijven die hun winst maximaliseren.
Dit betekent dat leveranciers ruim voordat er klanten komen, voorraad moeten aanhouden. Ze moeten alles vooraf betalen en vervolgens wachten tot de orders binnenkomen voordat ze winst maken. Rachel Heather, CEO van Live Unlimited London, zegt dat financiering op basis van omzet Live Unlimited London heeft geholpen deze hindernis te overwinnen:
"Onze grootste uitdaging was om de voorraad te financieren wanneer klanten aanzienlijk later betaalden. [Opbrengstgericht] stelde ons in staat om meer voorraad aan te leggen en ons bedrijf sneller te laten groeien."
Voortdurende problemen met de toeleveringsketen maken de zaken nog ingewikkelder door vertragingen bij de verzending te veroorzaken, waardoor de toch al lange doorlooptijden nog langer worden. Maar eCommerce-merken moeten nog steeds snel reageren om aan de vraag van klanten te voldoen. Eddie Li, directeur operations bij Injoya, legt uit dat financiering op basis van inkomsten het merk in staat stelde "meer voorraad te kopen om de huidige zeer volatiele mondiale supply chain-situatie het hoofd te bieden".
Naast de voorraad hebben leveranciers nog andere kosten, zoals arbeidskosten, webhosting en opslag, die zij moeten incalculeren om hun activiteiten draaiende te houden. Maar het dekken van deze kosten is moeilijk wanneer kapitaal vastzit in voorraden. Volgens Dominic Day, mede-oprichter van fourfive:
"Opbrengstfinanciering is voor ons uiterst nuttig om tekorten in de cashflow te dekken wanneer we grote orders van detailhandelaars krijgen. We moeten grote voorraden bestellen, wat duur kan zijn en onze cashflow voor een aantal maanden kan aantasten."
