Financiën voor e-commerce: Wisselwerking tussen P&L en kasstroomoverzicht

Het belang van sterk werkkapitaalbeheer erkennen

In eerdere artikelen hebben we manieren onderzocht om je winst- en verliesrekening (P&L) te verbeteren. Laten we eens aannemen dat je stappen hebt ondernomen om je kosten per eenheid te verbeteren, met een sterke contributiemarge op elke verkoop. Dit is de harde realiteit: Zelfs met grote marges is meer verkopen niet noodzakelijk een goede zaak als het werkkapitaal niet goed wordt beheerd. Omzet is ijdelheid. Winst is gezond verstand. Cash is realiteit.

Werkkapitaal is het kapitaal dat nodig is om uw dagelijkse activiteiten te financieren, zoals het bestellen van voorraden, het investeren in marketing of het betalen van lonen. Het is in wezen het geld dat vastzit in de bedrijfscyclus. En een sterk beheer van het werkkapitaal is een onderschatte techniek die grote e-commercebedrijven goed toepassen. Het is net zo belangrijk voor je bedrijf als de kosten per eenheid.

werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen

Kijk hoe de financiële overzichten in elkaar grijpen

Het is cruciaal om goed te begrijpen hoe de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht in elkaar grijpen. Je moet het geld kunnen volgen terwijl het door je financiële overzichten en naar (of van) je bankrekening stroomt.

Je kunt elke maand winst maken op je winst-en-verliesrekening en toch geen geld op zak hebben. Dat komt omdat de cijfers op een winst-en-verliesrekening niet echt de geldstroom weerspiegelen. Er is een verkeerde timing. Inkomsten, uitgaven en winst komen op de balans op basis van periodetoerekening - d.w.z. "wanneer ze worden gemaakt" - en niet wanneer het geld daadwerkelijk van eigenaar verandert.

Laten we een voorbeeld bekijken om dit concept tot leven te brengen. Om het geld te kunnen "volgen" via je financiële overzichten, houden we het eenvoudig. Stel dat je in februari een kassaldo van $10.000 hebt. Dit wordt weerspiegeld in de cijfers "geld" en "eigen vermogen" van je balans.

Maart begint en je wilt dat geld aan het werk zetten en winst maken. Je koopt $10.000 aan inventaris voor je Amazon winkel op 1 maart. Het geld verlaat je bankrekening om de leverancier te betalen, maar er is geen onmiddellijke impact op de winst-en-verliesrekening. Op de balans neemt het actief "vooruitbetaalde voorraad" toe met $10.000 en je kassaldo neemt af met hetzelfde bedrag. Het geld is effectief "vastgezet" in de voorraad totdat deze wordt verkocht en je kassaldo is nu nul.

Na 2 maanden wachten komt je voorraad op 31 april aan vanuit China en je markeert het als "op voorraad" op Amazon. Je "vooruitbetaalde voorraad" is geactiveerd als "voorraad", maar er vinden nog geen andere wijzigingen plaats in de jaarrekening.

In mei komt de actie. De vraag naar je product is groot, dus het is snel uitverkocht en aan het eind van de maand is de omzet $40.000. Dit komt nu op de winst-en-verliesrekening: $40.000 aan omzet, minus $10.000 aan COGS, waardoor er een winst van $30.000 overblijft. Dit komt nu op de winst-en-verliesrekening: $40.000 aan inkomsten, min $10.000 aan COGS, waardoor er een winst van $30.000 overblijft. Geweldig!

Het bijbehorende voorraadcijfer op de balans wordt verlaagd om de verkoop weer te geven, maar hoe zit het met je kassaldo? Niet zo snel. Amazon betaalt het geld van deze verkopen niet meteen uit, dus laten we aannemen dat je het pas begin juni ontvangt. Terwijl de debiteurenvordering met $40.000 zou toenemen om dit weer te geven, is je banksaldo nog niet toegenomen.

Uiteindelijk komt juni eraan en ontvang je het geld van de verkoop. Dit zie je terug in je balans en kasstroomoverzicht. De winst die je begin maart wilde maken met je startkapitaal van $10.000 is drie maanden later eindelijk op je bankrekening terechtgekomen.

Natuurlijk is het bovenstaande voorbeeld een enorme oversimplificatie. Het gaat ervan uit dat je enige kostenpost de voorraad is en negeert posten zoals leveringskosten, fulfilmentkosten en vaste bedrijfskosten. Deze omissie leidt tot een nettomarge van 75%, wat enorm is voor een consumentenproduct. Het behandelt ook een enkele voorraadorder op zichzelf, terwijl je bedrijf in werkelijkheid meerdere van dit soort transacties op elkaar heeft gestapeld. Maar als je naar een eenvoudig voorbeeld als dit kijkt, zie je pas echt hoe je cashflow krap wordt, zelfs als je een winstgevend product met een sterke vraag verkoopt. Hoewel deze voorraadcyclus winst genereerde voor het bedrijf, werd de aanvankelijke kasuitstroom van $10.000 op 1 maart pas op 1 juni terugverdiend!

Stel dat deze $10.000 alles was wat het bedrijf op 1 maart op de bank had staan, waardoor er maandenlang een saldo van nul overbleef. Hoe zouden ze dan de lonen betalen voor maart, april en mei? Hoe zouden ze de lichten op kantoor laten branden? Hoe zouden ze investeren in nieuwe productlijnen? Kortom, dat zouden ze niet doen. Het bedrijf zou sterven.

Jouw bedrijf is complexer dan dit voorbeeld, wat het nog moeilijker kan maken om te zien wat er echt gebeurt met je kaspositie in de loop van de tijd. Daarom is het zo belangrijk om naar het kasstroomoverzicht te kijken om de gezondheid van een bedrijf te beoordelen. Je sterft niet in je winst- en verliesrekening. Je sterft in je kasstroomoverzicht.