eCommerce omrekencyclus: Balans tussen groei en werkkapitaal

Ken uw cash conversion cycle

Voor een goed beheer van het werkkapitaal is een goed begrip van je cash conversion cycle (CCC) essentieel. Dit is de totale tijd die je nodig hebt om je voorraad op te slaan, te wachten om betaald te krijgen zodra je de voorraad verkoopt en je leveranciers te betalen. De formule om dit te berekenen is als volgt:

uitstaande voorraaddagen (aantal dagen dat je de voorraad hebt) + uitstaande verkoopdagen (aantal dagen om geld van klanten te ontvangen) - uitstaande crediteurendagen (aantal dagen voordat je leveranciers betaalt)

Laten we doorgaan met het voorbeeld uit ons vorige artikel. We hebben vastgesteld dat het bedrijf een gezonde winst- en verliesrekening heeft; ze verkopen een product met hoge marges en zien een sterke vraag vanuit de markt. Maar wanneer ze op 1 maart voorraden ter waarde van $10.000 bestellen, wordt dat geld "vastgezet" totdat ze uiteindelijk op 1 juni geld ontvangen van Amazon. Hun cash conversion cycle kan als volgt worden berekend:

• Dagen uitstaande voorraad: Stel dat de vraag erg hoog is en dat producten gemiddeld maar 10 dagen in het magazijn liggen. We moeten hier echter ook rekening houden met de "doorlooptijd", vanaf het moment dat de bestelling wordt geplaatst totdat deze aankomt in het magazijn. Dit cijfer van 60 dagen moeten we hier ook in meenemen.
• Dagen uitstaande verkoop: Amazon vertraagt uitbetalingen met maximaal 14 dagen, dus laten we dit cijfer gebruiken.
• Dagen uitstaande schuld: Om dit eenvoudig te houden, gaan we ervan uit dat we de leverancier vooraf volledig moeten betalen. In de praktijk heb je hier enige onderhandelingsmacht. Je kunt bijvoorbeeld akkoord gaan met 30/40/30 betalingsvoorwaarden, wat betekent dat je 30% vooruit betaalt, 40% bij verzending en 30% bij levering en inspectie.

omrekeningscyclus = 70 + 14 - 0 = 84 dagen

Hieronder kun je je eigen cash conversion cycle berekenen:

De componenten van het werkkapitaal optimaliseren

Als je eenmaal hebt vastgesteld wat je cash conversion cycle is, begin dan met het optimaliseren van de drie componenten tegelijkertijd. Dit zijn de posten die van maand tot maand fluctueren en uiteindelijk een stijging of daling van je kassaldo bepalen.

1. Inventaris: Bedrijven moeten zoveel mogelijk werken met een just-in-time-filosofie, zonder dat ze zonder voorraad komen te zitten en te veel vraag op tafel leggen. Het aanhouden van veel traaglopende voorraad is een klassiek teken dat er iets misgaat. Soms kun je zelfs overwegen om marges op te offeren door korting te geven op traaglopende voorraad om je kaspositie op korte termijn te verbeteren.
2. Debiteuren: Je moet ervoor zorgen dat je snel geld incasseert van je klanten. In het Direct to Consumer-bedrijfsmodel is dit in feite direct. Op Amazon kan het bijvoorbeeld tot 14 dagen duren voordat je de uitbetalingen van je verkopen ontvangt.
3. Crediteuren: Dit is het tegenovergestelde mechanisme. Je moet proberen zoveel mogelijk tijd te krijgen om je leveranciers te betalen. Hier komt onderhandelingskracht om de hoek kijken. Grotere merken zoals Gymshark zullen gemakkelijker gunstige voorwaarden kunnen bedingen. Dit heeft een krachtig effect op de cashflow.

Herkennen hoe groei kan leiden tot druk op het werkkapitaal

Een van de minst begrepen situaties is hoe succesvolle omzetgroei een bedrijf in feite failliet kan laten gaan. Het is een contra-intuïtief concept. Als we nog eens naar ons voorbeeld kijken, dan is de "werkkapitaalbehoefte" voor deze cyclus, je raadt het al, $10.000. Laten we nu eens zeggen dat, zodra ze hun winst van deze cyclus hebben terugverdiend als contant geld, ze $10.000 nodig hebben. Laten we nu zeggen dat het bedrijf, zodra ze hun winst van deze cyclus hebben terugverdiend in contanten, besluit om al hun nieuwe kassaldo van $40.000 te investeren in een nieuwe inventarisatieronde. Het is immers een groeiend bedrijf en het management is ervan overtuigd dat het product zal verkopen zodra het arriveert. Laten we aannemen dat dat zo is, en dat is geweldig. Maar hun behoefte aan werkkapitaal is nu gestegen naar $40.000. Stel je nu $400.000 voor, enzovoort. Hoe meer je verkoopt, hoe meer die 90 dagen kosten.

Natuurlijk kunnen ze ervoor kiezen om hun groei te beperken door $20.000 in een kasreserve te stoppen en slechts voor $20.000 aan voorraad te bestellen. Maar bereiken ze hun groeipotentieel? Profiteren ze van de vraag die er nu is? Beperkingen in het werkkapitaal kunnen betekenen dat ze kansen laten liggen.

Overweeg externe kapitaalverschaffers om je groei te financieren

Het erkennen van de inherente werkkapitaaluitdaging waar consumentenmerken mee te maken hebben, was het ontstaan van Wayflyer's financieringsproduct. We willen niet dat de groei van 's werelds beste producten wordt belemmerd door beperkingen in het werkkapitaal. Zodra het groeipotentieel zichtbaar is in je cijfers, kunnen wij bijspringen om op korte termijn kapitaal aan te trekken. Voor het voorbeeld dat we in dit artikel hebben gebruikt, stel je een alternatief scenario voor waarbij de $400.000 kasuitstroom voor inventaris afkomstig is van kapitaal dat Wayflyer vooraf heeft verstrekt, in plaats van hun eigen kasreserves. Dan zouden ze kunnen profiteren van groeikansen zonder hun banksaldo uit te putten.