De Wayflyer Matrix: Balanceren tussen e-commerce-eenheidseconomie en werkkapitaal

Zet jezelf uit op onze 2x2 matrix

Als je onze vorige artikelen hebt gelezen, zou het volgende nu overduidelijk moeten zijn:

1. Je moet je eenheidseconomie op orde krijgen en je richten op de contributiemarge.
2. U moet uw werkkapitaal effectief beheren

Om een sterk bedrijf op te bouwen, moeten deze hand in hand gaan. Je kunt het ene niet doen zonder het andere.

Neem deze matrix, met de cash conversion cycle op de x-as en winstgevendheid op de y-as. De cash conversion cycle is precies zoals we hebben beschreven in een vorig artikel, genoteerd in dagen. Winstgevendheid is een iets lossere term. Het betekent niet noodzakelijk "winstgevendheid van de eerste orde", hoewel dat ideaal zou zijn. Als je een bedrijf bent dat winstgevendheid van de eerste orde opoffert om een klant te werven, maar een duidelijk pad hebt naar winstgevendheid over de levensduur van de klant, dan kan dat ook als gezond worden beschouwd. Kijk goed naar je cijfers en de aard van je bedrijf om dit te beoordelen.

Controleer welk bedrijfsarchetype je bent

Onze matrix plaatst bedrijven in een van de vier archetypes:

A. De winstdrukkers. Winstgevende bedrijven met een negatieve cash conversion cycle.

Deze merken werken in een droomstaat van kasstroomgenererend en winstgevend zijn. Elke verkoopcyclus genereert winst die snel doorstroomt naar geld op de bank.

B. De slapende reuzen. Winstgevende bedrijven met een positieve cash conversion cycle.

Veel grote merken bevinden zich in dit kwadrant. Een krappe kasstroom, althans tijdelijk, betekent niet dat je een slecht bedrijf hebt. Het is gewoon de aard van het runnen van een consumentenmerk. Je geld wordt vastgezet in voorraden en komt pas terug als je cash conversion cycle voltooid is. Je kunt een sterke rendabiliteit hebben, winstgevend zijn en een opwaartse groei doormaken, maar toch te maken krijgen met cashflowproblemen.

C. De bedrieglijk rijken. Onrendabele bedrijven met een negatieve cash conversion cycle.

Als je in deze categorie valt, moet je erg oppassen dat je niet in de val van de negatieve cash conversion cycle trapt. Je negatieve cash conversion cycle betekent dat je kunt groeien zonder extern kapitaal, maar als de verkoop vertraagt, kun je heel snel in een illiquide positie terechtkomen. Maak zo snel mogelijk winst!

D. De geldverbranders. Onrendabele bedrijven met een positieve cash conversion cycle.

Kasverbranders moeten een duidelijk pad naar winstgevendheid vinden. Veel consumentenmerken met durfkapitaal vallen in deze categorie. Ze offeren winstgevendheid op de korte termijn op in een poging om veel klanten te werven, met het doel om deze investering later terug te verdienen. Maar veel bekende voorbeelden zijn er niet in geslaagd om deze overgang te maken, omdat ze het geld van de investeerders al hebben opgebruikt.

Uw werkkapitaal dienovereenkomstig beheren

Als je een Winstdrukker bent, blijf dan doen wat je doet. Als je Deceptively Rich of een Cash Burner bent, werk dan hard aan het verbeteren van je eenheidseconomie voordat je kaspositie verslechtert en je failliet gaat. Als je een slapende reus bent, luister dan goed. Dit zijn de bedrijven waar we graag mee werken, omdat er veel latente mogelijkheden zijn die kunnen worden ontsloten door samen te werken met een kapitaalverstrekker als Wayflyer.

Stel dat je je in dit scenario bevindt. Je hebt een winstgevend bedrijf opgebouwd, maar geld raakt vast in de werkkapitaalcycli waar de meeste consumentenmerken mee te maken hebben. Wat moet je dan doen?

1. Verkort je cash conversion cycle zoveel mogelijk door de omloopsnelheid van je voorraden te verbeteren en te onderhandelen over betalingstermijnen met leveranciers.
2. Samenwerken met een externe kapitaalverschaffer om te voorzien in cashflowbehoeften op korte termijn

Merken moeten eerst naar het eerste streven, zoals we hebben uitgelegd in ons artikel over de cash conversion cycle. Maar voor de meeste merken is een negatieve cash conversion cycle onrealistisch. Er zal nog steeds een periode zijn waarin geld vastzit in de operationele cyclus. Dat is waar een financieringspartner als Wayflyer kan helpen om vooraf werkkapitaal te verschaffen, zodat je kunt profiteren van groeikansen zonder je banksaldo uit te putten.