Hoe Wayflyer past in de financiële stapel van jouw merk

Het vorige artikel heeft de toon gezet voor dit artikel. Het onderzocht de verschillende kapitaalverschaffers en de scenario's waarvoor elk van hen het meest geschikt zou kunnen zijn.

Nu gaan we ons specifiek richten op Wayflyer. Als je een financieringspartner zoals Wayflyer overweegt voor je behoefte aan werkkapitaal op korte termijn, waar moet je dan rekening mee houden?

Onze selectiecriteria begrijpen

Net zoals we eerder voorstelden om je te verplaatsen in een portefeuillemanager van durfkapitaal, is het misschien handig om even inzicht te krijgen in ons perspectief.

Net als u, de durfkapitalist en de bankier, zijn wij kapitaalverstrekkers op zoek naar rendement. Onze bestaansreden is het democratiseren van de toegang tot financiering voor snelgroeiende consumentenmerken.

Om dit waar te maken, hebben we een pool van kapitaal opgebouwd die "aan het werk gezet" kan worden, ondersteund door Tier 1 banken zoals J.P. Morgan. En met "aan het werk zetten" bedoelen we het toewijzen aan bedrijven die een hoger rendement kunnen genereren dan onze eigen kapitaalkosten.

In slechts 4 jaar hebben we al meer dan 4,5 miljard dollar ingezet voor duizenden merken wereldwijd. En dit is nog maar het begin.

Dus, hoe beslissen we wie we gaan financieren?

Elk merk geeft "signalen" af die de financiële gezondheid en het groeipotentieel weerspiegelen. Voor traditionele financieringsverstrekkers die niet goed begrijpen hoe consumentenmerken werken, is het moeilijk om deze signalen te ontcijferen.

Als gevolg daarvan hebben de meeste snelgroeiende consumentenmerken moeite om toegang te krijgen tot financiering, en als dat al lukt, dan is dat omdat de situatie voor de bank minder risicovol is geworden door uitgebreide onderpandeisen.

Dit moest veranderen, dus hebben we een eigen technologie ontwikkeld waarmee we merken binnen enkele minuten kunnen beoordelen, op basis van onze diepgaande kennis van de sector.

En nu we al met duizenden merken hebben gewerkt en miljoenen gegevenspunten hebben verwerkt, wordt het beeld van hoe "goed" eruit ziet met de dag duidelijker.

Zodra een merk verbinding maakt met ons platform en een financieringsaanbod aanvraagt, kunnen we een aantal van de belangrijkste statistieken die in eerdere artikelen zijn genoemd, weergeven: contributiemarge, marketingefficiëntie, operationele leverage, cash conversion cycle, enzovoort.

Ons acceptatieteam beoordeelt vervolgens of dit bedrijf geschikt is voor onze financiering. En waar ze naar op zoek zijn, zijn latente kansen, of wat onze matrix uit een vorig artikel "de slapende reuzen" zou noemen.

Dit zijn merken die een gezond bedrijf hebben opgebouwd vanuit een eenheidseconomisch perspectief en die een sterke vraag naar hun producten blijven zien, maar waarvan het groeitraject beperkt is omdat geld vastzit in voorraadcycli.

Ze willen deze inherente druk op het werkkapitaal wegnemen door in zee te gaan met een externe financieringsaanbieder, zodat ze onze financiering kunnen gebruiken voor voorraadcycli en elders een kasbuffer kunnen aanhouden.

Toegang tot meer kapitaal. Koop meer inventaris. Meer verkopen. Meer winst maken.

Er zijn ook veel merken die ons benaderen voor financiering, maar waar we "nu even niet" tegen zeggen. Dit is niet noodzakelijk een weerspiegeling van de gezondheid van je bedrijf. Het betekent alleen dat jouw scenario op dit moment niet het meest geschikt is voor onze financiering.

Het is bijvoorbeeld mogelijk dat de rendabiliteit van je eenheid nog geen duurzaam niveau heeft bereikt, dat er geen duidelijke tekenen van vraag zijn of dat je beoogde gebruik van fondsen niet goed is afgestemd.

Als je je voorraadcycli opschaalt met een kortetermijninstroom van contant geld, dan zijn wij natuurlijk een goede optie.

Maar als je een magazijnuitbreiding bouwt, hebben we er geen probleem mee om je te wijzen op financieringsopties met een langere tijdshorizon.

OK, nu belangrijker, stap terug in je eigen schoenen. Laten we aannemen dat je hebt gekozen voor onze financiering, dat je onze naadloze aanvraagprocedure hebt doorlopen en dat er nu een aanbod voor je ligt. Wat ga je overwegen?

Houd rekening met de nuances van kapitaalkosten

De kosten van kapitaal zullen ongetwijfeld je belangrijkste overweging zijn. De meest gebruikelijke manier om verschillende financieringsopties appels met appels te vergelijken is door te kijken naar het opgegeven JKP (jaarlijks kostenpercentage).

Dat is een heel redelijke beoordeling; het is de maatschappelijke norm geworden. Maar soms geeft het niet het volledige beeld.

Ons JKP zal bijna altijd hoger zijn dan dat van een lening met een langere looptijd bij een traditionele bank, maar daar is een reden voor. We gaan nu uitleggen waarom dat zo is, en waarom het de moeite waard is om dieper na te denken dan alleen het genoemde JKP.

Hoe we onze vaste vergoeding berekenen

Onze prijzen moeten het risico weerspiegelen. Anders zou het onverantwoord zijn. We zijn trots op deze benadering van risicobeheer.

Te risicomijdend en onze financiering wordt ontoegankelijk voor merken. Te los, en we zullen niet lang in zaken blijven.

Dus waar moeten we rekening mee houden bij het vinden van de beste oplossing? Denk aan de kenmerken van onze financiering waar meer "traditionele" opties niet aan kunnen tippen - snel, ongedekt en niet-verwaterend.

Elk van deze elementen voegt een risico-element toe. Vanuit een basislijn die is gekoppeld aan de geldende rente, moeten we een passende marge toevoegen die het extra risico dat we nemen weerspiegelt.

Natuurlijk zouden we onze aanpak meer kunnen afstemmen op hoe banken te werk gaan en onderpand en persoonlijke garanties kunnen vragen. Dat zou de prijzen drukken, maar het zou in tegenspraak zijn met ons doel om consumentenmerken een geschiktere financieringsoptie te bieden.

Bovendien is het niet goedkoop om een machine te bouwen die consumentenmerken in uren kan onderschrijven. Het vereist de beste datawetenschappers, ingenieurs en financiële analisten. Hier zijn kosten aan verbonden die in de prijs tot uiting moeten komen.

Hoe een verkort tijdsbestek leidt tot een hoger JKP

Om een basis te leggen voor appels met appels vergelijkingen, worden in de APR-benadering de kapitaalkosten op jaarbasis berekend, ongeacht de werkelijke duur.

Neem bijvoorbeeld een kasvoorschot van $100k met een vaste vergoeding van 5% (of $5k) dat wekelijks wordt terugbetaald over een periode van 6 maanden. Het JKP voor deze regeling is ongeveer 18%.

Aangezien onze financiering voornamelijk gebruikt wordt om te investeren in voorraadcycli, die zelden een jaar duren, kan ons JKP hoog lijken in vergelijking met de financieringsopties op langere termijn die je misschien gewend bent.

Als algemene regel geldt dat een kortere looptijd het JKP doet stijgen, dus als je overboekingen gekoppeld zijn aan inkomsten en je hebt een onverwacht hoge omzet, dan stijgt het JKP dat wordt berekend op onze vaste vergoeding. Sommige operators willen er zeker van zijn dat de looptijd blijft zoals vooraf overeengekomen, dus hebben we kostenplafonds geïntroduceerd om dit mogelijk te maken.

Zorg ervoor dat je rendement op investering hoger is dan onze vaste vergoeding

Wat is een andere manier om dit te doen dan alleen naar het JKP te kijken? Het is een goed idee om te kijken naar het werkelijke dollarbedrag dat is betaald voor de financiering en je ervan te verzekeren dat de financiering een rendement zal opleveren dat hoger is dan dat bedrag.

Stel je voor dat je een product verkocht dat vergelijkbaar is met het voorbeeld in ons eerdere artikel over de contributiemarge:

Je genereert een contributiemarge van $ 35 op elke verkochte eenheid. De vraag is groot, maar het werkkapitaal beperkt de hoeveelheid voorraad die u kunt bestellen.

Je hebt $ 100.000 aan contanten beschikbaar. Je gebruikt dit om 1.538 eenheden te kopen, die na verkoop $ 53.846 aan totale contributiemarge zullen genereren.

Maar zoals je kunt zien, is het bedrijf nog niet verder geschaald dan zijn vaste kostenbasis voor die periode, waardoor het uiteindelijk eindigt met een tekort aan bedrijfswinst van $46.154.

Stel je nu een alternatief scenario voor, met Wayflyer in jouw hoek. Je benadert Wayflyer voor extra werkkapitaal.

Ze kraken de cijfers en zijn tevreden dat de rendabiliteit van je eenheden gezond is en dat de vraag sterk is. Je hebt alleen geldgebrek.

Je cash conversion cycle, of de tijd tussen het bestellen van de voorraad en het maken van de verkoop, is 6 maanden. Je gaat akkoord met een extra voorschot van $200.000 van Wayflyer, met een vaste vergoeding van 5% (of $10.000) die wekelijks wordt terugbetaald over een periode van 6 maanden.

Een deel hiervan gaat naar product-, vracht-, fulfilment- en transactiekosten - die $19 per eenheid bedragen. De rest gaat naar advertentie-uitgaven, gemiddeld $46 per verkochte eenheid.

Tegen totale variabele kosten van $65 koop en verkoop je nog eens 3.077 eenheden, wat een totale contributiemarge van $161.525 oplevert.

Zelfs na aftrek van de vaste vergoeding van $10.000, heb je een incrementele $97.695 verdiend voor je bedrijf, wat je helpt om voorbij de vaste kostenbasis en richting winstgevendheid te gaan.

Velen behandelen onze vergoeding als een extra vaste kostenpost die in de marges is ingebouwd. In dit geval is de verdiende contributiemarge meer dan de vaste vergoeding voor toegang tot het geld, dus het is een kans die het nastreven waard is.

Als het pad naar het verdienen van een positief rendement als dit niet duidelijk is, dan raden we af om kortlopende financiering aan te gaan. Elke $1 aan kapitaal moet effectief worden ingezet.

Denk aan de tijd die ermee gemoeid is

Een laatste kostenoverweging die je moet maken is iets dat moeilijker direct te kwantificeren is in de kapitaalkosten: de tijd die ermee gemoeid is.

Er zijn personeelskosten verbonden aan het werven van financiering bij een durfkapitalist of het organiseren van stapels papierwerk voor een bank.

In de snel veranderende wereld van consumentenmerken, waar kansen zich plotseling voordoen, kan het een zegen zijn om binnen enkele uren toegang te krijgen tot financiering en de kosten van stilstand te vermijden.

Een opwaartse groeikringloop ontsluiten

Met alle bovenstaande context in gedachten, is hier een geheim dat we je zullen verklappen: als externe financiering in de juiste scenario's wordt gebruikt, kan er een positieve spiraal ontstaan. Je kunt onze financiering gebruiken om te profiteren van groeikansen die zich voordoen.

Vervolgens gebruik je deze groei als hefboom om betere prijzen en betalingsvoorwaarden te bedingen bij leveranciers. Uw marges verbeteren omdat u de schaalvoordelen realiseert en dit compenseert de kapitaalkosten.

Je cash conversion cycle verbetert ook door gunstigere betalingstermijnen. Een kortere cyclus helpt u om een betere prijs van ons te krijgen, want wij willen ook niet dat geld voor lange perioden vastzit.

Deze cyclus wordt herhaald in een reeks kortetermijninjecties van contant geld gedurende een langdurig financieringspartnerschap met ons.